Teatr Zdrojowy został wzniesiony w 1925 roku przez architekta Otto Buttnera. Celem obiektu miało być upowszechnienie wysokiej kultury muzycznej i teatralnej wśród mieszkańców, gości i kuracjuszy uzdrowiska. Od 2003 r. właścicielem budynku jest Gmina miasta Polanica-Zdrój. Na przełomie 2010 i 2011 r. Teatr przeszedł gruntowną modernizację. Dobudowano wówczas część administracyjną, pomieszczenia biurowe, higieniczno-sanitarne i magazynowe. Od 2013 r. instytucji nadano nową nazwę: Teatr Zdrojowy - Centrum Kultury i Promocji. Aktualnie do zadań Teatru Zdrojowego należy przede wszystkim rozwijanie i zaspokajanie potrzeb mieszkańców w zakresie kultury, rozrywki i turystyki, a także rozwijanie szeroko pojętej działalności promocyjnej Gminy Polanica-Zdrój.

Teatr Zdrojowy im. M. Ćwiklińskiej w Polanicy-Zdroju to także jedno z najbardziej urokliwych miejsc na kongresy i konferencje w województwie dolnośląskim. Obiekt posiada warunki zarówno do organizacji dużych eventów, jak i spotkań w kameralnym gronie. Odbywają się tutaj wydarzenia o charakterze naukowym, kulturalnym i rozrywkowym.